بيت كوين اولين ارز ديجيتال غيرمتمركز به وجود آمده است و همچنان يكي از معتبرترين ارزهاي ديجيتال در جهان محسوب مي‌شود. بيت كوين با توجه به ارزش بازار بزرگي كه نسبت به ساير آلتكوين‌ها دارد، تأثير زيادي بر كل بازار ارزهاي ديجيتال دارد. داميننس بيت كوين درصدي از بازار ارزهاي ديجيتال است كه به بيت كوين نسبت داده مي‌شود. درواقع داميننس BTC ابزاري براي كمك به آشكار كردن چگونگي تغيير چرخه‌هاي بازار كريپتو است. برخي از معامله گران از اين شاخص براي تنظيم استراتژي‌هاي معاملاتي خود استفاده مي‌كنند، در حالي كه برخي ديگر از آن براي مديريت پرتفوي‌هاي متنوع خود استفاده مي‌كنند. توجه داشته باشيد كه داميننس BTC عملكرد بيت كوين يا هر ارز رمزنگار ديگر را تضمين نمي‌كند، بلكه به عنوان يك راهنما براي كمك به معامله‌گران براي برنامه‌ريزي رويكرد تجاري آن‌ها عمل مي‌كند. در اين مقاله از تتر ايران قصد داريم به معرفي بيشتر شاخص داميننس و نحوه استفاده از آن بپردازيم.

داميننس بيت كوين چيست؟

با رونق يافتن ICO در سال 2017 و ظهور آلت كوين‌ هاي متعدد در بازار، سرمايه گذاران به استفاده از شاخص داميننس براي تعيين اينكه آيا ارزهاي جايگزين نسبت به بيت كوين افزايش يا كاهش دارند، آغاز كردند. اين شاخص در حدود سال 2017 در جوامع تجاري مورد استفاده قرار گرفت و تا قبل از رونق آلت كوين‌ها در سال 2021 محبوبيت زيادي نداشت.
كوين ماركت كپ و تريدينگ ويو برخي از پلتفرم‌هاي اوليه براي نظارت بر بيت كوين داميننس و رايج كردن آن به عنوان راهي براي مشاهده رفتار و روندهاي بازار بودند. داميننس بيت كوين نسبت بين ارزش بازار بيت كوين به كل بازار ارزهاي ديجيتال است كه ارزش بيت كوين را نسبت به ساير ارزهاي رمزنگاري شده نشان مي‌دهد و به سرمايه گذاران و معامله گران كمك مي‌كند تا تصميمات سرمايه گذاري بهتري بگيرند.

در واقع شاخص داميننس BITC با تقسيم ارزش بازار بيت كوين بر ارزش بازار ساير ارزهاي ديجيتال به دست مي‌آيد:



 براي مثال اگر فرض كنيم كه ارزش بازار بيت كوين 65 ميليون دلار و كل ارزش بازار ساير ارزهاي ديجيتال 100 ميليون دلار است. در اين حالت، با استفاده از اين فرمول، داميننس بيت كوين 65٪ است.

برخي از معامله گران از گونه‌اي به نام شاخص داميننس واقعي بيت كوين استفاده مي‌كنند كه تنها كوين‌هايي را در نظر مي‌گيرد كه بر مكانيزم اجماع اثبات كار متكي هستند. شاخص داميننس واقعي بيت كوين با تقسيم ارزش بازار بيت كوين بر ارزش بازار سقف بيت كوين و ساير ارزهاي ديجيتال PoW محاسبه مي‌شود:

فاكتورهاي مهم داميننس بيت كوين

تغيير روندها

با توجه به عدم رقابت ساير ارزهاي ديجيتال، شاخص داميننس بيت كوين به اوج خود يعني 95 درصد در سال 2017 رسيد. در اوايل سال 2018، به دليل رونق ICO و افزايش محبوبيت ساير بلاك چين‌ها مانند اتريوم و سولانا، داميننس بيت‌كوين به پايين‌ترين حد خود يعني 37.64 درصد كاهش يافت. در سال 2019، زماني كه اتريوم دچار سقوط قيمت 87 درصدي شد، داميننس BTC به حدود 71 درصد افزايش يافت. در طول سال‌ها، با رشد آلت‌كوين‌ها، BTC بخش قابل توجهي از سهم بازار خود را از دست داده است. و اين به اين دليل است كه زنجيره‌هايي مانند اتريوم داراي قراردادهاي هوشمند قابل برنامه‌ريزي هستند و مي‌توانند ميزبان برنامه‌هاي غيرمتمركز باشند.
معمولاً هنگامي كه شاخص داميننس افزايش مي‌يابد، به اين معني است كه مردم در مقايسه با آلت كوين‌ها بيشتر روي بيت كوين سرمايه گذاري مي‌كنند. و اين به دو معناست: يا بيت كوين سريع‌تر از آلت كوين‌ها در حال افزايش است يا با سرعت پايين‌تري سقوط مي‌كند.
با توجه به جدول زير مي توانيد به خوبي اين مفهوم را درك نماييد و يك استراتژي سرمايه گذاري تعيين كنيد.

بازار گاوي يا خرسي

قيمت آلت كوين‌ها با سرعت بالاتري صعود مي‌كنند و سخت‌تر حالت نزولي به خود مي‌گيرند. در بازار صعودي، محبوبيت آلتكوين‌ها افزايش مي‌يابد. اين باعث مي‌شود كه سرمايه‌گذاران از دارايي‌هاي بيت‌كوين خريداري‌شده در دوره نزولي قبلي سود ببرند و آن‌ها را به آلت‌كوين‌ها، پروژه‌هاي NFT و دارايي‌هاي پرخطرتر به اميد مشاهده بازدهي بزرگ هدايت كنند كه اين شاخص داميننس BTC را مختل مي كند. از سوي ديگر، در بازارهاي نزولي BTC معمولاً افزايش مي‌يابد زيرا سرمايه گذاران به دنبال كاهش ريسك هستند. اكثر سرمايه گذاران از نگهداري آلت كوين‌هاي ناپايدار صرف نظر مي‌كنند و به سمت دارايي‌هاي نسبتاً كم نوسان مانند بيت كوين حركت مي‌كنند.

ramping از طريق استيبل كوين

استيبل كوين‌ها، ارزهاي رمزپايه‌اي هستند كه ارزش آن‌ها به دارايي باثباتي مانند دلار آمريكا مرتبط است و فشار طولاني مدتي بر داميننس بيت كوين وارد كرده است. به ويژه، در طول يك بازار نزولي يا دوره‌هاي نوسان، استيبل كوين‌ها اغلب براي محافظت از پول نقد سرمايه گذاران كريپتو استفاده مي‌شوند. استيبل كوين‌ها براي سرمايه‌گذاران ريسك گريز كه به دنبال نگهداري پول خود در جايي كه شرايط بازار در حال نوسان است، عالي هستند. رمپينگ به سرمايه‌گذاران بومي رمزارزها اجازه مي‌دهد بدون نياز به خروج و پرداخت ماليات‌هاي كلان بر روي سودهاي واقعي، در فضاي كريپتو بمانند.
استيبل كوين‌ها در حال حاضر ارزش بازاري تقريباً 150 ميليارد دلاري دارند. تتر، بزرگترين استيبل كوين، داراي ارزش بازاري حدود 66 ميليارد دلار است كه از 4.1 ميليارد دلار از ابتداي سال 2020 افزايش يافته است. ارزش بازار دومين استيبل كوين يعني USD Coin، پنجاه و چهار ميليارد دلار است. در نتيجه افزايش شديد استيبل كوين‌ها، سهم كل ارزش گذاري بازار كريپتو منتسب به بيت كوين كاهش يافته است. با اين حال، با سقوط اخير USTC، اين روند به خوبي مي‌تواند معكوس شده و شاخص داميننس بيت كوين افزايش يابد.

سكه ها و پروژه هاي جديد

در حال حاضر حدود 18000 ارز ديجيتال در گردش هستند. مجموعه‌هاي NFT مانند VeeFriends، CryptoPunks و Bored Ape Yacht Club نيز به‌ عنوان دارايي‌هاي ارز ديجيتال جايگزين ظاهر شده‌اند كه با توجه به اينكه بيشتر NFT‌ها روي اين بلاك‌چين‌ها هستند، براي آلت‌كوين‌ها شرايط مطلوبي مي‌باشد.
با ظهور ارزهاي ديجيتال جديد و افزايش محبوبيت NFT، داميننس BTC روند نزولي پيدا مي‌كند زيرا سرمايه گذاران به دنبال تنوع بخشيدن به پرتفوي خود هستند.

چگونه از داميننس بيت كوين براي خريد و فروش ارزديجيتال استفاده كنيم؟

داميننس بيت كوين معياري است كه درصد كل سرمايه بازار ارزهاي ديجيتال را كه توسط بيت كوين نشان داده مي‌شود، اندازه گيري مي‌كند. شاخص بيت كوين مي‌تواند يك معيار مفيد براي ارزيابي سلامت كل بازار ارزهاي ديجيتال باشد. در ادامه چند روش براي استفاده از داميننس وجود دارد.

• ريسك را مديريت كنيد؛

سرمايه گذاران مي‌توانند از داميننس BTC براي كمك به مديريت ريسك كلي خود در بازار ارزهاي ديجيتال استفاده كنند. به عنوان مثال، اگر ارزش بيت كوين در حال كاهش باشد اما شاخص داميننس در حال افزايش باشد، اين نشانه بازار نزولي بالقوه آلت كوين‌ها است. در اين صورت، سرمايه‌گذاراني كه روي آلت‌كوين‌ها سرمايه‌گذاري مي‌كنند، ممكن است برخي از موقعيت‌هاي سرمايه گذاري خود را بفروشند و به خريد بيت‌كوين اقدام كنند. سرمايه گذاران مي‌توانند از اين شاخص رفتار كلي بازار را بسنجند و در مورد چگونگي تنوع بخشيدن به سبد ارزهاي ديجيتال خود تصميم بگيرند.

• خريد آلت كوين‌ها را افزايش دهيد؛

شاخص داميننس بيت كوين به معامله گران كمك مي‌كند تا بفهمند كدام ارزهاي ديجيتال بيشترين پتانسيل را براي خريد و سرمايه گذاري دارند. هنگاميكه سرمايه گذاري روي آلت كوين‌ها افزايش مي‌يابد، ارزش بازار بيت كوين كاهش يافته و داميننس BTC شروع به كاهش مي‌كند. رصد بازار در اين دوره به سرمايه گذاران كمك مي‌كند تا پروژه هاي جديد براي سرمايه گذاري را شناسايي كنند.

استفاده از داميننس بيت كوين براي شناسايي فصل آلتكوين

 با افزايش تعداد آلتكوين‌ها در بازار، تعجب آور نيست كه داميننس BTC در حال كاهش است. در سال‌هاي اخير، برخي از آلت‌كوين‌ها محبوبيت بيشتري پيدا كرده‌اند كه اين موضوع منجر شده تا ارزش كل بازار همه آلت‌كوين‌ها براي مدت كوتاهي از بيت‌كوين پيشي بگيرد. دوره‌هايي كه به طور پيوسته آلت‌كوين‌ها از بيت‌كوين عملكردي بهتري دارند، به‌عنوان «فصل آلت‌كوين» شناخته مي‌شوند. بر اساس اصول روش Wyckoff، جابه جايي وجوه از بيت كوين به آلت كوين چرخه‌اي است. از آنجايي كه آلتكوين‌ها در طول فصل آلتكوين عملكرد بهتري دارند، بيت كوين ممكن است شاهد تضعيف داميننس خود در اين مرحله از چرخه بازار باشد. بنابراين، افرادي كه هم بيت كوين و هم آلت‌كوين را معامله مي‌كنند، ممكن است بر داميننس بيت كوين نظارت داشته باشند تا پرتفوي خود را مطابق با آن تنظيم كنند.